(1) Aanbod: Volgens Esser Consulting is in juni de biedprijs voor voorgebakken anodes van een grote aluminiumfabriek in Shandong met 300 yuan/ton gedaald. De huidige beursprijs is 4225 yuan/ton en de acceptatieprijs is 4260 yuan/ton.
(2) Vraag: In de week die eindigde op 2 juni, opereerden de belangrijkste binnenlandse bedrijven in de aluminiumverwerkende industrie op 64,1% van hun capaciteit, ongewijzigd ten opzichte van de vorige week, aldus SMM. Alleen de productie van aluminium kabelplaten steeg deze week; de productie van aluminium plaatstrips en aluminiumprofielen daalde door de vraag buiten het seizoen. Na juni zette het effect van het laagseizoen zich geleidelijk door en vertoonden de bestellingen van elk type plaat een neerwaartse trend.
(3) Voorraad: Op 1 juni bedroeg de LME-voorraad 578.800 ton, een daling van 0,07.000 ton ten opzichte van de vorige maand. De magazijnontvangst van de afgelopen periode bedroeg 68.900 ton, een daling van 0,2.700 ton op de dag van vandaag. De SMM-voorraad aluminiumstaven bedroeg 595.000 ton, een daling van 26.000 ton ten opzichte van 29 dagen geleden.
(4) Waardering: Per 1 juni bedraagt de premie op de prijs van A00 aluminiumstaven 40 yuan, een daling van 20 yuan ten opzichte van de vorige maand. De geschatte kosten van elektrolytisch aluminium bedragen 16.631 yuan/ton, een daling van 3 yuan per dag ten opzichte van de vorige maand. De winst per ton aluminium bedraagt 1769 yuan, een stijging van 113 yuan ten opzichte van de vorige maand.
Algemene analyse: In het buitenland bedroeg de Amerikaanse ISM-index voor de maakindustrie in mei 46,9, lager dan de verwachte 47. De prijsbetalingsindex daalde van 53,2 naar 44,2. De kans op een renteverhoging van 25 basispunten door de Fed in juni daalde tot onder de 50%, de verwachtingen voor een renteverhoging werden verschoven naar juli en de dollarindex kwam onder druk te staan, wat de aluminiumprijzen zou kunnen opdrijven. In eigen land steeg de Caixin-inkoopmanagersindex (PMI) voor de maakindustrie in mei met 1,4 procentpunt naar 50,9 ten opzichte van april. Deze index wijkt af van de officiële PMI, die zich meer richt op kleine en middelgrote bedrijven die exporteren, wat het marktvertrouwen versterkt. Wat de fundamentele factoren betreft, zorgt de daling van de oxidatie- en anodeprijzen ervoor dat de geschatte smeltkosten verder dalen en dat de kostenondersteuning verder afzwakt. Onderzoek in de downstreamsector toont aan dat het gebrek aan vraag in het laagseizoen leidt tot een afname van de orders voor elke plaat. Momenteel is de spotmarkt voor aluminiumstaven onder de 600.000 ton gezakt. De aanhoudende tekorten op de Zuid-Chinese markt, met een relatief hoog verschil van zelfs drie basispunten, bieden de aluminiumprijzen op korte termijn nog steeds sterke steun. Op middellange termijn zijn de vastgoedverkopen en nieuwbouw zwak, en de smeltkosten blijven dalen. Het is daardoor lastig om de winstmarges op aluminium te vergroten, wat wijst op een mogelijk herstel.
Geplaatst op: 9 juni 2023
